انخفاض الرغبة في المخاطرة قبل أسبوع البنوك المركزية

أخبار وأحداث الأمس: سيكون هذا الأسبوع أسبوعاً مهماً بشكل استثنائي من حيث الإصدارات الاقتصادية؛ حيث تعقد أربعة بنوك مركزية اجتماعات لتحديد نسبة الفائدة لديها، وهي بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء، وبنك الاحتياطي الفدرالي يوم الأربعاء وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، بالإضافة إلى إصدار محضري اجتماعي البنك المركزي السويدي وبنك اليابان يوم الأربعاء. ويرجح أن يكون بنك الاحتياطي الأسترالي هو البنك الوحيد الذي سيغير سياسته النقدية، حيث تتوقع الأسواق تضييقاً آخر بمقدار 25 نقطة أساس يوصل نسبة الفائدة إلى 3.5%. وهناك احتمال أن يتم رفع نسبة الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إذ أظهرت بيانات هذا الشهر انخفاضاً في نسبة البطالة (من 5.8% في أغسطس/ آب إلى 5.7% في سبتمبر/ أيلول)، وأظهرت ارتفاعاً في مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث، ولكن نظراً لاستمرار ضعف الميول في الأسواق، من المرجح أن يختار البنك رفع نسبة الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأن يشير إلى نواياه بشكل أكثر تفصيلاً في البيان المصاحب للإعلان. وسيكون اجتماع بنك الاحتياطي الفدرالي في المساء التالي حدثاً مهماً للغاية لأسواق العملات حيث نتلقى أول تقييم رسمي لأرقام إجمالي الناتج المحلي الأميركي التي صدرت الأسبوع الماضي. وحتى الآن تناقش الأسواق ما إذا كان معدل النمو السنوي الذي بلغ 3.5% وكان أفضل من المتوقع يمثل خلفية عالمية أكثر تفاؤلاً للمزيد من الارتفاع في الأصول الخطرة، أو أنه يدل على أن بنك الاحتياطي الفدرالي قد يغير موقفه من إبقاء نسبة الفائدة منخفضة، وهي حركة يمكن أن تهدد عمليات التداول المحمول الممولة بالدولار الأميركي. ونحن نعتقد أن من المبالغة أن نميل إلى الاستنتاج الأخير؛ ففي مواجهة استمرار التراجع في سوق العمل والعديد من الأسئلة عن إمكانية دوام النمو بدون التحفيز، يبدو من المرجح أن يتوخى صانعو السياسة الحذر في إظهار تفاؤلهم قبل الأوان. ونعتقد أن ارتداد اليورو مقابل الدولار الأميركي وتراجع أسواق الأسهم في الأيام الأخيرة هو مجرد تصحيح مؤقت؛ ونتوقع ارتداد هذه الأصول بعد يوم الأربعاء. وما زال الاستثناء الملحوظ للارتفاع الذي يغذيه الدولار الأميركي هو الجنيه الاسترليني؛ فبعد صدور أرقام إجمالي الناتج المحلي للربع الرابع والتي كانت مخيبة للآمال مالت الأسواق إلى رأينا القائل إن توسيع التسهيلات الكمية أمر مضمون يوم الخميس، وكذلك انتقل الإجماع من توقع زيادة حجم البرنامج بمقدار 25 مليار جنيه استرليني إلى زيادته بمقدار 50 مليار جنيه استرليني. ومن المؤكد أن تأثير ذلك على الجنيه الاسترليني سيكون سلبياً ونتوقع المزيد من الضعف للجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي بالرغم من أي انتشار آخر للرغبة في المخاطرة. وفي الوقت نفسه، يبدو أن الأسواق تتحدى البنك المركزي السويسري بينما نلهو مرة أخرى في منطقة التدخل لليورو مقابل الفرنك السويسري بين 1.5090 و1.5100. فبعد انخفاضه إلى 1.5083 يوم الجمعة رأينا جولة أخرى من التدخل المتوقع، إلا أنها أقل عنفاً من تلك التي شهدناها في 30 سبتمبر/ أيلول. وقد كانت الأسواق مناقضة للبنك المركزي السويسري حتى الآن من حيث المستوى الذي تريد تداول الفرنك السويسري عنده، ولكن إذا ظل الانكماش يشكل خطراً لا شك عندنا في أن البنك المركزي السويسري سيكون حاسماً في تحديد موقفه من مستويات اليورو مقابل الفرنك السويسري.

الإصدارات الرئيسية لهذا اليوم: 15:00 USD الولايات المتحدة في الثالثة بعد الظهر تصدر بيانات مؤشر معهد إدارة الإنتاج التصنيعي لشهر أكتوبر/ تشرين الأول ويتوقع أن تكون 53.0 بينما كانت في السابق 52.6 15:00 USD الولايات المتحدة في الثالثة بعد الظهر تصدر بيانات مبيعات المنازل قيد التنفيذ، النسبة المئوية لشهر سبتمبر/ أيلول مقارنة بالشهر السابق (مقارنة بالعام الماضي) ويتوقع أن تكون 0.0 (12.2) بينما كانت في السابق: 6.4 (12.1) 15:00 USD الولايات المتحدة في الثالثة بعد الظهر تصدر بيانات الإنفاق على الإنشاءات، النسبة المئوية لشهر سبتمبر/ أيلول مقارنة بالشهر السابق ويتوقع أن تكون 0.2- بينما كانت في السابق 0.8

المخاطرة لهذا اليوم: EurUsd اليورو مقابل الدولار الأميركي: التراجع في ميول المخاطرة أعاد زوج العملة مجدداً إلى حدٍ ما ضمن الدعم المحوري للسعر 1.4684 في التداول الآسيوي، لكن التوجه المتجه نحو الارتفاع يظل متماسكاً ولذلك وفر المتوسط اليومي المتحرك على مدى 50 يوماً (يأتي الآن عند 1.4654) أرضية لأي عملية سعر في الاندفاع. والارتداد عن هذا المستوى على الأرجح أن يقابل مقاومة حول 1.4810-15، وبعدها عند 1.4876 و1.4967. GbpUsd الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي: التقى زوج العملة بعرض مستمر تحت 1.6600 مباشرة واختبر منذ حينها الدعم 1.6350 مرتين هذا الصباح. وتحت ذلك يوجد دعم ثانوي عند 1.6290 ودعم رئيسي تحت ذلك عند 1.6240. ومع ذلك يظل تشكيل الكأس والمقبض المتجهين نحو الارتفاع في الأجواء ونحذر بأن الاختراق فوق المستوى المرتفع للسعر 1.6604 سيستهدف المقاومة عند 1.6663 وفتاة التوجه النازل الرئيسية قبل المقاومة عند 1.7000. UsdJpy الدولار الأميركي مقابل الين الياباني: مع البيع الحاد في زوج العملة بعد أخبار إفلاس "سي آي تي" اخترق الزوج ما تحت خط العنق للرأس والكتفين والدعم الرئيسي عند 90.10، بالغاً السعر المنخفض 89.20. ويمثل السعر 90.25 المقاومة الثانوية الأولى التي نثرت عرضاً متوقعاً فوق 91.00 إلى 91.80 قبل المقاومة الرئيسية عند 92.50. UsdChf الدولار الأميركي مقابل الفرنك السويسري: يواصل الزوج نطاقه بين الدعم عند 1.0150 والمقاومة عند 1.0270. ويظل التوجه المتجه نحو الأسفل طالما تابعنا الإغلاق تحت 1.0270 لكن الطلبات الآجلة اللائقة قد ترِد عند 1.0123 مع الكثير من الدعم تحت 1.0037.

الدعم و المقاومة: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5020 1.6742 92.50 1.0360 1.4967 1.6693 92.35 1.0290 1.4876 1.6605 91.20 1.0250 1.4775 1.6405 90.20 1.0220 1.4684 1.6350 89.60 1.0150 1.4650 1.6290 89.20 1.0123 1.4580 1.6200 88.85 1.0037 (S: قوي) - (M: أصغر) - (T: خط توجه) - (K: مستوى رئيسي) - (P: محور)